Nachdem bei einer Bergtour sein Freund ums Leben kommt, verlässt Tonio (Luis Trenker) die Heimat und sucht sein Glück in New York. Doch der Traum vom Leben in der Großstadt erweist sich als trügerisch. Tonio muss sich als Bettler durchschlagen. Er lernt Hobby (Jimmie Fox) kennen, der von einem ähnlichen Schicksal betroffen ist. In einem außer Kontrolle geratenen Boxkampf, gelingt es Tonio, den rasenden Boxer zu bändigen. Die wohlhabende Lilian (Marian Marsh), die er seinerzeit auf den Berg geführt hatte, erkennt Tonio und lädt ihn nach Hause ein. Dort entdeckt Tonio die Kopie einer Sonnenmaske, die in der Tiroler Raunacht getragen wird. Tonio weist Lilians Annäherungsversuche ab und beschließt, in die Heimat zurückzukehren. Rechtzeitig zur Rauhnacht trifft er in seinem Dorf ein und begegnet seiner eigentlichen Liebe Barbl (Maria Andergast).